李克强推自贸区战略倒逼金融改革

中国政府网

境外媒体称,中国总理李克强向内地商业银行传达清晰信号:他将利用自贸区向银行施压,以降低急需资金的企业的贷款成本。

据香港《南华早报》网站4月25日报道,中央政府官网报道称,李克强在23日考察福建自贸区期间表示,可以通过该自贸区释放跨境资本流,从而降低融资成本。

在李克强作出上述表态前,一名企业负责人告诉总理,通过这里从国外银行借款的成本仅为4%,低于央行基准贷款利率1.35个百分点。

李克强说:“设立自贸区的初衷就是用开放倒逼改革。要通过开放跨境金融业务,倒逼内地融资成本降低。”

报道称,中国最高政策制定者作出上述言论突出表明,尽管高层反复要求改革,国有银行仍不愿放弃其通过垄断及高额利差享有的巨额利润。

北京在2013年启动上海自贸区,本周在广东、福建和天津启动三个相似区域以推动贸易、刺激实体经济。

有关金融部门已在上海自贸区出台一系列优惠政策促进离岸融资,以在更广范围内推动人民币资本账户自由化。

驻在上海自贸区的企业可以在不寻求监管审批的情况下从离岸机构筹集相当于其注册资本两倍的资金。离岸融资成本要低得多,因为内地银行更愿意向大型国企而非小企业放贷,从而轻松捞取高额利润。

报道称,与中国人民银行关系密切的消息人士说,上海自贸区开展的金融自由化试验将拓展至上述三个新成立的自贸区,因为李克强决心改革金融体系,为正在艰难争取急需资金的企业助一臂之力。

很多上述企业通过包括理财产品在内的影子银行体系融资,其利率通常在10%左右。

澳新银行大中华区经济研究总监刘利刚说,李克强将需要立法支持,从而建立一个新的有效的金融体系。

他说:“利用自贸区推动金融改革,是朝正确方向所做的努力。”

另据路透社北京4月24日报道,继中国上海自贸区宣布自由贸易账户启动外币服务功能后,三位消息人士24日透露,央行拟将自由贸易账户经验尽快推广至四个自贸区并在年内向全国推广。这意味着,中国资本项目开放将迈出一大步,且有望缓解国内融资贵的难题。

一位接近央行的权威人士称,按照设立自贸区的总体安排,区内的各项试点是为全国改革探路,试点经验要尽快推广,自由贸易账户已具备尽快推广的条件,计划先在扩围后的上海自贸区、广东、福建以及天津自贸区内推广,今年还要在全国推广。

该权威人士称:“融资贵问题单靠国内改革很难解决,高层希望通过对外开放来找到新的解决思路,将国内融资成本向国际市场融资成本靠拢。”

报道称,有知情人士证实了上述消息,并认为这对国内金融业来说可能是一大挑战。

另有消息人士透露,央行确实有意试点自由贸易账户,但今年资金外流压力大,国家外汇管理局则有不同意见,四个自贸区不会同步放开,初步是同意天津先放开,广东地区则可能相对居后。而四个自贸区的创新领域都会集中在以下几点:本外币账户改革及跨境投融资便利化;人民币业务创新发展;以及外汇管理改革试点。

央行上海总部23日发布《关于启动自由贸易账户外币服务功能的通知》,正式宣布上海市开展自贸试验区分账核算业务的金融机构可按相关要求向区内及境外主体提供本外币一体化的自由贸易账户金融服务,标志着自由贸易账户外币服务功能正式启动。

中国银行国际金融研究所研究员李建军认为,拓展资金融资渠道,对降低国内融资成本是完全成立的。实际上更重要的是打通资本项目的问题。资本项目基本开放,资金基本可以自由跨境流动,这是很重要的金融改革项目。

他说:“实际上是在资本项目上戳了一个洞,对利率和汇率市场化是一个倒逼过程,对中国的金融市场是有挑战的。因为无所谓利率的上限和下限了。”

他还表示,跨境资金的自由流入流出的渠道扩宽,令国内外融资成本趋同,也倒逼汇率改革,这是资金要素自由流动的结果。考虑到利率平价的问题,之前所谓通过资本管制带来的内外套利就没有了,或者说境内外利率和汇率的差价将缩窄,从而令跨境套利无利可图。

报道说,中国国务院总理李克强24日在考察兴业银行福建自贸区福州片区支行时就强调,设立自贸区的初衷就是用开放倒逼改革,通过开放跨境业务,倒逼内地融资成本降低。

上海自贸区于2013年9月29日正式运行。为扩大上海自贸区经验,今年3月24日,中央政治局审议通过广东、天津、福建自贸试验区总体方案以及进一步深化上海自贸试验区改革开放方案。广东、天津、福建三大自贸区刚刚于4月21日正式挂牌。